潜望|香港加速拥抱虚拟资产 币圈大佬“洗白”机会到来

资讯3周前发布
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潜望|香港加速拥抱虚拟资产 币圈大佬“洗白”机会到来插图

腾讯新闻《潜望》作者 谢照青 发自香港
4月30日,香港证监会批准的博时国际、嘉实国际以及华夏(香港)等三家旗下6只虚拟资产现货ETF,终于可以在港交所、OSL以及HashKey 等三家交易所进行买卖了。
挂牌交易的仪式于当天早上在港交所进行。在消沉了很长时间之后,香港中环港交所的敲钟大堂终于又热闹了起来。
这给过去两年一直笼罩在“萧条“和“裁员”等沉重消息下的香港金融圈一些新的希望。
这6只产品,包括了3只比特币现货ETF、3只以太坊现货ETF,而且投资者可以实物申赎——这是和美国1月批出的同类ETF最大的不同。
和在香港买股票一样,只要是在香港有股票买卖资格的人都可以参与此次ETF的交易。对于新客来说,只需要满足持有香港居民身份证、香港常驻地址以及香港银行户口就可以参与。这意味着,超过150万的港漂,也可以参与首批6只虚拟资产现货ETF交易。
这一批ETF的发起人分别为嘉实国际、华夏基金以及博时基金后者是与币圈头部机构HashKey Capital联合发起的。腾讯新闻《潜望》获悉,嘉实国际0.3%的管理费最低,且前6个月免费。这一价格与美国贝莱德的比特币现货ETF收费接近。三者相比,华夏管理费为每年0.99%且没有豁免期,为三家中最高,博时基金则次之,为每年0.6%且豁免前4个月。
腾讯新闻《潜望》此前获悉,嘉实国际是第一家在港提交比特币和以太坊现货ETF的基金。他们自2023年下半年开始,与香港监管一起商议且经过多次沟通,最终定下虚拟资产现货ETF的框架。
为迎接6只虚拟资产现货ETF正式交易,腾讯新闻《潜望》还获悉,包括嘉实国际、HashKey Capital等发起人、市场参与者OSL交易所、胜利证券等机构的工作人员,在近期都进入疯狂加班模式。
HashKey Capital的CEO邓超对腾讯新闻《潜望》透露,在4月25日的半夜,他的团队还在对接客户以实物申购的流程及法币认购的入金等事宜。  
香港创造历史 比特币进入主流视野
香港证监会所这次批准的6只虚拟资产现货ETF,是亚洲首批虚拟资产现货ETF产品,同时也是全球首批可实物申赎的ETF产品。腾讯新闻《潜望》在港接触的数十个币圈及传统金融的人士都表示,这个特点已经创造了历史。
嘉实国际CEO韩同利对腾讯新闻《潜望》表示,可实物申赎相当于架起来了一个双向的高架桥,即打通了虚拟资产和传统金融两个原本独立的世界。嘉实国际的团队最早在与香港监管部门沟通的过程中,最难的就是实物认购的环节,后者对于资产的风险点担忧较多。
腾讯新闻《潜望》获悉,最后,嘉实国际把实物申赎过程中可能的风险点以及相应的对策都一一列了出来,往返修改多次后,才最终获得准许。
在外界看来,香港的这批币圈现货ETF原本是对在港的传统金融机构打开币圈的一个口子,即相当于对传统金融完全打开了币圈的大门了,“可以正正当当地购买币圈实物资产了。”
在香港币圈合规交易所OSL担任CEO的潘志勇表示,这意味着虚拟资产被认可为一种合格的资产类别,传统金融机构可以正常配置。
超乎市场预期的是,香港此次的币圈现货ETF产品让币圈的投资者更兴奋。实物申购对于币圈的投资者来说,这是他们手中的币正式链接传统金融市场的一次机会。一些币圈的投资者对腾讯新闻《潜望》表示,这也是一些持币人合法化自己手中币的机会,或称之为“洗白”的机会。在此之前,这些资产想在香港的金融机构完成“出金”证明非常难,根本没办法让这些资产正规地被传统银行接受。
潘志勇对腾讯新闻《潜望》表示,按照监管的要求,实物申赎的币圈投资者的币需要做KYT(币的交易记录审查),审查通过的话,就意味着这批虚拟币正式流入到合规市场,甚至未来可进入传统的金融市场,比如以其持有的ETF份额在传统金融市场进行抵押或借贷等。
潘志勇透露,现在币圈第三方机构对于币的来源查验已经非常成熟,按照监管的要求,但凡涉及“可疑交易”的币都不可能进入到香港的ETF市场。
韩同利对腾讯新闻《潜望》也表达了类似的观点。他还补充称,在此之前,即使是币圈干净的资产也没办法与传统金融世界连通,现在,实物申购出来后,这些资产有了新的流通机会。这对于很多币圈投资者来说是很有吸引力的。
ETF瞄准两大客群:富豪家办与币圈大佬
但香港监管留给ETF基金发起人的时间太短。4月24日晚上,香港监管才批出来六只币圈现货ETF产品,4月30号就在港交所等3家交易所进行交易。
腾讯新闻《潜望》获悉,在过去这几天,嘉实国际、博时和HashKey 等基金发起人都未进行任何公开的路演。但是他们在过去这段时间陆续与一些潜在的投资者进行会面,且都集中于币圈原生态的投资者。
其中一位市场参与者对腾讯新闻《潜望》表示,尽管市场以为该ETF更像是给传统金融机构打开币圈大门的钥匙,但是实际上,更感兴趣的则是币圈的投资者。
腾讯新闻《潜望》获悉,此次发起币圈现货ETF的几家机构的负责人,都先后在过去这段时间飞往新加坡——币圈华人投资者最集中的城市。这其中包括比特大陆创始人吴忌寒、币圈大佬“神鱼”(本名毛世行)、OKX创始人徐明星、新火科技CEO杜均以及孙宇晨等数十个币圈华人大佬都常驻新加坡。他们都是这次香港ETF潜在的大户。
嘉实国际CEO韩同利对腾讯新闻《潜望》表示,他在新加坡接触到的对这些ETF感兴趣的币圈投资者除了本身持有比特币的大户外,还有持有大量比特币的矿工们以及一些高频交易的机构投资者等。
HashKey Capital CEO邓超对腾讯新闻《潜望》表示,这几天里,他接触过的一位币圈头部持币大佬明确表示对香港此次的现货ETF产品感兴趣,计划进行认购。
不过腾讯新闻《潜望》获悉,尽管这些币圈原生态的投资者对香港此次的ETF产品感兴趣,但是过去几天在胜利证券进行实物申购的投资者并不算多。胜利证券是香港监管机构批准的三家可进行实物申购的机构之一。截至发稿,其他两家暂时还没有真正开展业务,胜利证券暂未公布具体的实物申购的数据。
“这些投资者还是观望的态度。”一位与多位币圈投资者进行过交流的人士对腾讯新闻《潜望》表示。
这是因为,过去这段时间,一些香港基金圈的人士在新加坡散播消息称,此次监管批出来的三家基金发起人都是国企背景,第一批进行实物申购的币圈大佬们的资料将会被穿透至监管。腾讯新闻《潜望》获悉,香港监管方面并没有这样的规定,纯属无稽之谈。
也有一些币圈原生态投资者在胜利证券开户之后并没有着急入金和下单。NFT China的CEO Tony对腾讯新闻《潜望》表示,相较于币圈一个钱包地址就可以申购或空投的便捷方式,现在胜利证券的实物申赎以邮件或电话下单和确认的方式,仍不够便捷。
有不愿具名的币圈投资者对腾讯新闻《潜望》形容此为,像20多年前香港电话炒股的感觉,太落后了。
邓超则对腾讯新闻《潜望》表示,此次ETF所有参与方都在创造历史,对于所有人来说都是首次,比如流程磨合、客户对接等方面。
传统金融圈则没有币圈投资者兴奋。腾讯新闻《潜望》获悉,香港大多数的传统金融的机构投资者依旧还是观望的态度,甚至有些也并没有任何配置币圈资产的迫切需求。一些有尝试心态的基金则早在今年初的时候已经通过美股市场买入了些贝莱德和富达基金等发行的比特币现货ETF,IBIT和FBTC。
潘志勇对腾讯新闻《潜望》表示,OSL之前团队很多外国人并带来了不少外资背景的投资者。过去这段时间,OSL的客户增幅中占比较大的是在港的家办(注,这些在港家办大多都是富豪的单一家办)。这是因为,现在比特币的共识已经慢慢在传统机构中达成共识,尤其是一些家办机构。不过, 潘志勇也提及,这个群体的数量增幅比较大但是其投资规模整体占比并不算大。
腾讯新闻《潜望》还获悉,某家ETF机构发起人已经找了香港前三的超级富豪的家办合作。
批复只用了3个月:有人星夜赶考数月,有人则2周内被“抬”进考场
香港首批6只现货ETF的批出,距离美国证监会于1月10日批出第一批美国比特币现货ETF已经过去了三个多月。腾讯新闻《潜望》曾获悉,香港最早提交申请的是嘉实国际,就在美国批出来后不到两周。
据腾讯新闻《潜望》统计,美国比特币现货ETF规模超1亿美金的13只基金,总规模已经超过544亿美金。
韩同利对腾讯新闻《潜望》透露,相较于其他传统机构,嘉实国际早在3年前已经成立了专注于区块链领域的团队。这个团队负责的投资涉及区块链底层技术、一级市场的应用项目以及探索二级市场可能的产品等。
腾讯新闻《潜望》获悉,早在2023年,香港政府大力推行Web3业务时,嘉实国际的团队已经多次往返美国、中东以及新加坡寻找团队及尝试可能的业务方向了。韩同利对腾讯新闻《潜望》表示,嘉实国际的团队在美国对外表示即将推出比特币现货ETF的2023年秋天就已经开始琢磨如何在香港同步进行比特币现货ETF的落地了。
和嘉实国际差不多同频活动的则是HashKey Capital。邓超对腾讯新闻《潜望》表示,他的团队从最初设定的Web3一级市场基金、指数基金以及ETF基金等框架开始推进,但是最后提交相关版本的比特币现货ETF,则是在12月22日香港政府对外宣布可申请之后了。
腾讯新闻《潜望》曾获悉,嘉实国际在与监管沟通的过程中,因为资金托管的问题一度停了下来,因为市场上找不到愿意做托管的机构。他们曾经沟通过香港头部外资银行、中资银行等数家机构。腾讯新闻《潜望》获悉,嘉实国最后说服了中银保诚这家机构来做此次ETF法币的托管。也是此次ETF上架唯一的法币托管机构。
腾讯新闻《潜望》还曾获悉,香港本地头部基金公司南方东英,也曾计划提交比特币现货ETF申请,但是他们执拗于只找汇丰银行做托管。但是后者的流程过于繁杂且积极性不够,直至香港监管机构计划在4月15日推出可能的申请机构名单时,南方东英都未能拿到汇丰银行愿意做托管的确定信息。
腾讯新闻《潜望》获悉,当时香港监管机构还特意电话南方东英了解其不提交申请的原因。这也使得南方东英最后并未出现在监管公布的名单之中。
对此,南方东英暂不置评。
4月10日,香港证监会最后共批出4家有资格发行比特币现货ETF的机构,除了嘉实国际外,还有华夏基金、博时基金及惠理金融等。不过至今,惠理金融并未出现在第一批发行的名单,据说是因为来不及准备产品。
截至4月中旬,包括嘉实国际和Hashey Capital等机构已经为申请币圈现货ETF忙碌了近3个月了。
腾讯新闻《潜望》曾获悉,包括华夏基金在内的一些币圈现货ETF申请者赶在监管公布前一个多月才临时搭建了团队、并于3月第二周提交的申请。华夏基金则是“超速度”,两周就获得香港证监会的批准。腾讯新闻《潜望》获悉,华夏基金曾经从某规模很小的比特币期货机构挖来了RO(基金负责人)。
此次在港提交比特币现货ETF需要满足的方案,至少涉及20家合作机构,包括比特币托管行及做市商、持有虚拟资产交易综合账户的机构等。若是严格遵守香港申请流程和常规沟通路径,在港的任何机构都不太可能半个月左右即可完成所有的申请材料。腾讯新闻《潜望》获悉,华夏基金可以赶超进度,是因为其聘用了某位律师,后者曾经是嘉实国际合作律所的律师,其后来跳槽至新律所以协助华夏基金。这也被业内称之为“躺着”赶考了。
截至发稿,华夏基金对此表示暂不置评。
嘉实国际CEO韩同利对腾讯新闻《潜望》,虽然这使得嘉实国际错过了产品优先发的时机,甚至面临了产品同质化的状况,但是他觉得这些都不重要,因为现在香港币圈行业对标的是美国,现在币圈现货ETF只是该业态最基础的产品。
据腾讯新闻《潜望》统计,美国比特币现货ETF规模超1亿美金的13只基金,其总规模已经超过544亿美金包括(GBTC)。其中,前3大ETF的占比超过84%。数据显示,排名第一的 GBTC规模为192亿美元,其是从之前的封闭式基金转换为比特币现货ETF,当时的规模接近300亿美元。
紧随GBTC之后的则是全球大型公募基金贝莱德发行的比特币现货ETF(IBIT),和富达基金发行的FBTC,其管理规模分别为176亿美元和98亿美元。香港证监会一度期望香港也走出类似的行情。
币圈交易所OSL的CEO潘志勇对腾讯新闻《潜望》表示,现在比特币正处于上涨的行情,虽然香港批出来时间比美国晚了,但是依旧还是在市场上升期。只是和股票市场一样,香港的币圈ETF的规模可能也会比美国小,这是毋庸置疑的,毕竟有些希望配置的传统金融机构可能已经通过美股市场配置了。
一些相对较为乐观的币圈投资者对腾讯新闻《潜望》分析称,香港的比特币现货ETF可能是美国约十分之一左右的规模,即预计像嘉实国际等头部的比特币现货ETF可能会有约20亿美金左右。相对谨慎的人则预计嘉实国际对标贝莱德的话,可能大概10亿美金的规模。
具体规模能够达到多少,可能要等到交易大概两到三个月后才知晓。但是几乎所有的人都非常确定,香港的币圈ETF一定也会走出美国的行情。不管未来继续批出多少ETF,用潘志勇的话来说,产品过于同质化了,最后依旧是“赢家通吃”的结局,即头部的基金吸收走大多数的订单。
不过,邓超表示,和美国机构投资者为主的市场比起来,香港的产品会辐射至整个亚洲地区,后者市场里机构化程度没有那么高,高净值的投资者相对还是活跃的。公开数据显示,香港现在的高净值人群有约35万人(指可支配投资现金在800万以上)。
包括邓超以及潘志勇等在内的人都对腾讯新闻《潜望》表示,地缘政治也一定程度影响了香港币圈现货ETF的市场。
这是因为,随着过去这段时间逆全球化的发展以及美国对于虚拟资产的一些判例,其中包括对币安创始人等资产的罚没等,这些事态的发展会让一些币圈的一些华人投资大佬会更愿意选择香港的虚拟资产ETF市场。 
尽管现在这些人暂时不会马上涌入ETF市场,但是不排除这些人未来逐渐地进入香港的市场。
对于未来何时香港的币圈现货ETF会迎来大爆发,市场暂时还没有定论,但是开放内地资金和币圈华人大佬们的加持倒是确定的方向。

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